澳门威斯尼斯wns675入口天风证券：给予亚威股份买入评级2021-10-30天风证券股份有限公司李鲁靖对亚威股份进行研究并发布了研究报告《Q3业绩受疫情及限电影响，静待压力机新产品出炉》，本报告对亚威股份给出买入评级，当前股价为7.23元。

　　亚威股份(002559)公司公布三季报，业绩整体符合预期，归母净利润同比增长 33.08%：前三季度公司实现收入 15.17 亿元，同比增长 26.78%，归母净利润 1.38 亿元，同比+33.08%，扣非后归母净利润为 1.24 亿元，同比+61.38%。；其中三季度单季实现营业收入 4.89 亿元，同比+8.63%；归母净利润 0.41 亿元，同比+3.51%；扣非后归母净利润为 0.37 亿元，同比+58.46%。本期 ROE 为 7.74 %，同比 1.53pct。盈利能力保持稳健：前三季度毛利率为 26.33%，净利率为 7.26%，同比分别提升-0.47、 -0.94pct，三季度单季来看澳门威斯尼斯，毛利率为 27.58%，净利率为 7.46%，同比分别+0.92、-0.89pct。净利率和毛利率保持稳定。整体费用控制良好，彰显规模效应：前三季度期间费用率整体为 16.29%，同比-3.06pct，其中销售/管理（含研发）/财务/研发费率分别为 5.99%、10.25%、0.04%、6.05%，同比分别变动-1.75、-0.98、-0.34、-0.36pct，受益于规模效应销售费率得以下降。第三季度销售/管理（含研发）/财务/研发费率分别为 6.94%、12.77%、0.28%、7.64%，同比分别变动-1.43、-0.07、0.04、0.27pct。多元布局业务新格局初显，初步形成“金属成形机床+精密自动化设备+智能制造服务+新材料”的业务格局：①金属材料激光加工设备持续深入推进国际市场开拓，上半年激光设备出口订单超亿元，同比增长逾倍。精密激光加工设备业务布局初见成效，亚威艾欧斯取得批量化订单，技术国产化初步落地；②H1 投资苏州芯测，布局高端半导体存储芯片测试设备业务，增资威迈芯材，进入光刻胶主材料业务领域，增资深通新材料澳门威斯尼斯，推进精密激光产业链上游 OLED 发光材料业务的持续发展。盈利预测与投资建议： 预计公司 2021-2023 年归母净利润分别为 1.79、 2.42、3.13 亿元，同比增长 32.23%、34.96%、29.38%，看好公司项目发展，维持买入评级。风险提示：大股东进入带来管理变化、新产品放量不及预期、竞争格局恶化

　　该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；证券之星估值分析工具显示，亚威股份（002559）好公司评级为2星，好价格评级为3星，估值综合评级为2.5星澳门威斯尼斯。